Los Robo Advisors o Gestores Automatizados de Cuentas

Los Robo Advisors o Gestores Automatizados de Cuentas

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Los Robo Advisors están cobrando cada día mayor importancia y pese a tener un nombre algo desacertado para cuestiones de dinero, son una novedosa alternativa de inversión para los pequeños ahorradores. 

 

  1. ¿Qué son los Robo Advisors?
  2. ¿Cómo funcionan los Robo Advisors?
  3. ¿Cómo se puede invertir a través de ellos?
  4. Ventajas de los Robo Advisors
  5. Inconvenientes de los Robo Advisors

 

¿Qué son los Robo Advisors?

 

Los Robo Advisors son empresas (mayoritariamente Fintech) que utilizan algoritmos y programas informáticos para crear y gestionar carteras de inversión y que lo hacen -he ahí el quid de la cuestión- sin que (casi) intervenga la mano del hombre.

 

Se conocen también como gestores automatizados de cuentas o por su traducción literal al español, asesores y gestores robotizados.

 

 

¿Cómo funcionan los Robo Advisors?

 

Los Robo Advisors se valen de algoritmos y programas informáticos para asignar carteras de inversión adaptadas al usuario en función de los datos que éste proporciona -edad, tolerancia al riesgo, tiempo de permanencia en la inversión…- y se construyen en su mayoría con fondos de inversión indexados y ETF´s, aunque también los hay de planes de pensiones.

 

Mediante estos programas y algoritmos el Robo Advisor asigna la cartera y toma las decisiones de inversión en cada momento, ponderando en mayor o menor medida unos fondos frente a otros. O sea, que es el robot quien aconseja la cartera y quien ordena salir o entrar de unos u otros fondos para mantener los criterios de riesgo, de ahí su diferencia.

 

No obstante y a pesar de lo que pueda parecer, sí se da la intervención humana, ya que son personas quienes crean los algoritmos, proponen la política de inversión y escogen los fondos que forman estas carteras. Es más, la mayoría cuenta hoy en día con un comité de expertos que se encarga de revisarlas, añadiendo o eliminando fondos a las mismas. 

 

 

¿Cómo invertir a través de un Robo Advisor?

 

 

El funcionamiento de la mayoría de estos gestores robotizados es muy similar al de cualquier otra cartera de inversión, con la particularidad de que hay Robo Advisors independientes (de empresas FINTECH) cuya diferencia es que trabajan exclusivamente de forma online, y Robo Advisors dependientes (de entidades financieras tradicionales) que ofrecen también un servicio presencial.

 

Online:

1.- Accedes a la web del Robo Advisor que te interesa

2.- Rellenas el Test de Idoneidad

3.- Escoges la entidad financiera que va a custodiar tu dinero (el banco custodio)

4.- Eliges tu plan de inversión

6.- Proporcionas tus datos personales

7.- Empiezas a funcionar

 

Personal: 

1.- Acudes a la entidad financiera que lo ofrece

2.- Hablas con el gestor correspondiente

3.- Respondes el Test de Idoneidad

4.- Escoges la cartera que te interese (o aconseje) el gestor

6.- Firmas el contrato de servicio

7.- Empiezas a funcionar 

 

 

Ventajas de los Robo Advisors

Ventajas de los robo advisor

 

La sustitución de la mano del hombre en lo referente al seguimiento continuo y toma de decisiones sobre las inversiones, dota a los Robo Advisors de grandes ventajas sobre sus principales competidores – la gestión discrecional de carteras y el asesoramiento personalizado. 

Veamos cuáles son. 

 

          1. Menores comisiones
          2. Importes muy pequeños
          3. Aportaciones periódicas
          4. Promociones 
          5. Toma de decisiones racional

 

1.- Menores comisiones

La principal ventaja de estos gestores automatizados radica en sus costes, ya que sus comisiones son muy bajas, llegando en algunos casos a ser insignificantes.

Esto no sólo se debe a la eliminación de la intervención humana en aras de la digitalización, sino a que los fondos en los que invierten son de gestión pasiva y éstos, por definición, tienen menores costes que sus hermanos. (ver tipos de fondos y comisiones de fondos de inversión). 

 

 

2.- Acceso al servicio desde importes muy pequeños

Los hay que ofrecen la posibilidad de invertir desde tan sólo 500 €, algo impensable en un servicio de gestión discrecional de carteras tradicional. 

Y si se opta por un servicio de asesoramiento personalizado la cosa no mejora, ya que puedes diversificar contratando varios fondos con muy poco dinero, pero hacerlo con tan sólo 500 € no te va a dar una visión clara y es poco probable que un asesor de inversiones te recomiende más de un fondo si te mueves en estos importes.

Sin embargo existe otra opción, los fondos perfilados, en los que puedes invertir desde tan sólo 6 € – un franco competidor si lo que prima es el dinero y la diversificación-. 

 

 

3.- Aportaciones periódicas

Muchos Robo Advisors permiten realizar aportaciones periódicas desde 50 € al mes para que puedas ir aumentando tu inversión poco a poco, logrando así un ahorro más eficaz. (ver La Importancia del Ahorro a Largo Plazo).

Esta posibilidad no es factible con un servicio discrecional de gestión de carteras pero sí es viable con un fondo perfilado, digno competidor también en este aspecto. 

 

 

4.- Promociones

Muchas de estas Fintech ofrecen promociones que consisten en prestar el servicio de manera totalmente gratuita para las primeras inversiones y las hay incluso, que abonan una pequeña cantidad de dinero por empezar a trabajar con ellas, aunque lo más habitual es que ofrezcan una reducción de las comisiones en función del importe de la inversión. 

 

 

5.- Toma de decisiones racional

Lo que caracteriza y diferencia a los Robo Advisors de la Gestión discrecional de Carteras es precisamente lo relativo a la toma de decisiones ya que la asignación de las carteras y la ponderación de los fondos que las componen, es decir, qué peso tiene cada fondo en cada momento, se toma en base a algoritmos matemáticos, y no a la experiencia e intuición de asesores y gestores de inversiones. 

Quien piense que muchas de las pérdidas que se dan en las inversiones son consecuencia de tomar decisiones viscerales (salir antes de tiempo por miedo a perder más, seguir perdiendo por creer que tarde o temprano se recuperará..), y que a los seres humanos, profesionales o no, nos vemos afectados por los sesgos cognitivos, pueden ver una gran ventaja en dejar que sea un robot quien tome el mando.

 

 

 

Inconvenientes de los Robo Advisors

Por otra parte, y como se suele decir «no es oro todo lo que reluce» y los Robo Advisors muestran algunas diferencias frente a la gestión discrecional de carteras, el asesoramiento individualizado e incluso los fondos perfilados, que los pone en una situación de inferioridad de condiciones.

 

  1. Comisiones no tan pequeñas
  2. Inversión limitada a Fondos de gestión pasiva y ETF´s
  3. Usuarios digitales
  4. No tiene en cuenta las emociones 
  5. Perfil del inversor estandarizado
  6. Escaso seguimiento personal

 

1.- Las comisiones no son tan pequeñas

Si se comparan las comisiones de un servicio de gestión discrecional de carteras con las de los Robo Advisors, es evidente que éstos muestran una gran ventaja competitiva, pero la diferencia no es tal frente a un fondo perfilado o incluso frente a un  servicio de asesoramiento de inversiones personalizado que en muchas ocasiones se presta de forma gratuita. 

Por otra parte hay que tener en cuenta no sólo las comisiones del servicio, sino las comisiones de los fondos en los que invierte el Robo Advisors, que podrían ser mayores a las de otros. 

 

 

2.- Sólo fondos de gestión pasiva y ETF´s

Invierten en fondos de gestión pasiva y ETF´s, es decir, fondos cuyo objetivo es replicar un índice bursátil, y hay quienes defienden que la gestión activa, cuyo objetivo es precisamente batir a estos índices, es mucho mejor.

Por otra parte solo invierten en fondos mientras que los fondos perfilados suelen tener también acciones y renta fija, ofreciendo una mayor diversificación en lo que a producto se refiere.  

 

 

3.- Usuarios digitales

Aunque hay entidades financieras tradicionales que ofrecen a sus clientes Robo Advisors, la mayoría vienen de la mano de empresas Fintech que destacan precisamente por tener usuarios plenamente digitales. 

Y ciertamente, las nuevas tecnologías en materias de inversión han venido para quedarse, pero ¿han venido para sustituir del todo al hombre?. Quien desea un asesoramiento más personal, que tenga en cuenta otros factores además de la rentabilidad y el coste, verá en el asesoramiento personal de inversiones un mejor aliado.

 

 

4.- No tiene en cuenta las emociones

Los Robo Advisors son en cierto modo inversores racionales, lo que según se mire puede ser una gran ventaja, sin embargo hay quien piensa que la intervención de la mano del hombre en la toma de decisiones en una inversión es básica, ya que el ser humano evoluciona, madura, siente, y sobre todo tiene algo de lo que carece un robot, «intuición». 

 

 

5.- Perfil de inversor estandarizado

Los Robo Advisors asignan una cartera de inversión estandarizada en base al riesgo, es decir, dan «pan para todos». 

Por contra, el asesoramiento de inversiones y la gestión discrecional de carteras abogan por una cartera «a la medida del inversor», que tenga en cuenta no sólo su perfil de riesgo, sino también sus preferencias e incluso sus valores. 

Pongamos el caso de un inversor preocupado por el cambio climático, se sentirá mejor atendido si manteniendo su perfil de riesgo, se le ofrecen Inversiones Socialmente Responsables.

 

6.- Escaso seguimiento personal

Es habitual que en un servicio discrecional de carteras o en un asesoramiento de inversiones los asesores contacten periódicamente con sus clientes a fin de comentar personalmente cómo va la inversión, cosa que no sucede con los Robo Advisors, cuyo seguimiento corresponde en exclusiva al usuario.

 

CONCLUSIÓN

 

Los Robo Advisors, como muchas otras innovaciones tecnológicas, han venido para quedarse, ya que prestan un servicio de carteras de inversión impensable hasta la fecha para pequeños ahorradores, pero al igual que otras inversiones no están exentos de riesgos, y es conveniente conocerlos a fondo para poder tomar decisiones acordes no sólo con nuestros intereses, sino también con nuestros valores. 

 

Un saludo,

 

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Plan de Pensiones. Todo lo que tienes que saber.

Plan de Pensiones. Todo lo que tienes que saber.

 

Planes de Pensiones

 

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Llega el fin de año y con él toca plantearse, si no lo hemos hecho ya, si debemos aportar o no dinero a un Plan de Pensiones.

 

Los medios nos bombardean con el tema. Las entidades financieras, Compañías de Seguros e incluso alguna Fintech, ponen toda la carne en el asador por estas fechas y nos instan a que contratemos un Plan de Pensiones, a que les traspasemos el que tengamos en la competencia, o a que aportemos al nuestro.

 

 

Televisión, correo electrónico, buzón…

 

¡Ha llegado su hora!

 

El Plan de Pensiones, como el turrón, es ahora el gran protagonista.

 

 

 

Pero, sabemos realmente ¿Qué es un Plan de Pensiones?

 

 

Según el RD Legislativo 1/2002 de 29/11 por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones, se entenderá por plan de pensiones todo acuerdo que revista la forma de contrato, acto constitutivo o normativa que defina o prevea prestaciones de jubilación y, en su caso, prestaciones complementarias, así como las condiciones para su obtención. 

Fuente: Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones

 

 

¿Que son qué?

Huchas. Los Planes de pensiones no son más que huchas donde los ahorradores, con mayor o menor esfuerzo, depositan su dinero en vistas de su jubilación.

 

No son el único modo de ahorrar dinero para la jubilación, pero sí que son el  más rentable fiscalmente hablando.

 

 

 

¿Qué significa más rentable fiscalmente?

 

 

Sencillamente que consiguen que paguemos menos impuestos, es decir, que cuando hagamos nuestra declaración de la renta el año que viene, o bien Hacienda nos devolverá más, o bien tendremos que pagarle bastante menos.

 

Sin embargo las últimas reformas fiscales han hecho que estos sistemas de ahorro sean cada vez menos apetecibles, bien porque han reducido a la máxima expresión la cantidad de dinero que podemos meter en ellos, bien porque han aumentado la carga fiscal a la hora de su rescate.

 

 

 

Aun así, y pese a todos estos cambios, es imprescindible tomarse la molestia de estudiar detenidamente si nos interesa o no meter nuestro dinero aquí.

 

 

 

No hay que olvidar que, con mayor o menor fortuna, también nos aportan una rentabilidad económica, o lo que es lo mismo, nos dan intereses, intereses que unidos a lo que nosotros vayamos ahorrando, harán que nuestra vida de jubilados sea algo más holgada.

 

 

Motivos principales por los que es bueno ahorrar en un Plan de Pensiones

 

 

1.- Porque nos ayudan a prepararnos para nuestra jubilación.

2.- Porque cada vez que metemos dinero en ellos pagamos menos impuestos.

3.- Porque nos dan intereses.

4.- Porque podemos dejar de hacerlo en cualquier momento.

5.- Porque en casos extremos podemos romper la hucha.

 

 

1.- Porque nos ayudan a prepararnos para nuestra jubilación

 

Ahorrar para nuestra jubilación

 

Curiosamente estas huchas nacieron para incentivar a los trabajadores a ahorrar para su jubilación, y aunque hoy en día puedan parecer menos atractivos, es importante tener en cuenta que su objetivo es loable y necesario.

 

No parece que nuestro actual sistema de pensiones pueda sobrevivir mucho tiempo así que, sin duda, debemos concienciarnos de la importancia que tiene el ahorro a tan largo plazo.

 

Por tanto lo primero es lo primero, debemos prepararnos lo antes posible para ese momento lejano, porque es posible que nuestros ingresos en la jubilación sean muy inferiores a los actuales y la vida para entonces seguramente será más cara.

 

2.- Porque cada vez que metemos dinero en ellos, pagamos menos impuestos

 

Pagamos menos impuestos

 

 

Los planes de pensiones desgravan, y cada vez que metemos dinero en ellos le pagamos menos impuestos a Hacienda.

 

Desgravar no es otra cosa que “dejar de gravar”, lo que en términos fiscales significa que a la hora de sumar todos nuestros ingresos para hacer las cuentas con Hacienda, el dinero que hemos aportado ese año a nuestro plan de pensiones nos cuenta en negativo, es decir, se resta de nuestros ingresos y, por tanto pagamos menos impuestos porque para Hacienda, ganamos menos.

 

Sí. Así es.

 

Reducen nuestra Base imponible y, como el impuesto es progresivo ⇒ «cuanto más ganas, más pagas«, supone también que ⇒ “cuanto menos ganemos, menos pagaremos”.

 

3.- Porque nos dan intereses

 

Intereses

 

 

Los planes de pensiones son un ahorro a largo plazo, y como huchas que son, si escogemos bien pueden darnos buenos intereses. Con el tiempo, el dinero que tengamos en nuestro plan de pensiones será mayor al que nosotros hayamos metido.

 

A esto se le conoce como rentabilidad económica.

 

Hay que estudiar qué tipo de plan de pensiones nos interesa tener. No olvidemos que el dinero que metemos se gestiona igual que cualquier otra inversión, y depende del riesgo que asumamos puede darse también el caso de que no sólo no ganemos más dinero del que hemos puesto, sino que perdamos parte.

 

En realidad, cuanto antes empecemos a prepararos, más fácil será que ganemos ya que cuanto mayor sea el plazo, la posibilidad de obtener una buena rentabilidad también lo será.

 

Lo importante, escoger bien, teniendo en cuenta que normalmente el riesgo que podemos asumir en esta hucha depende de nuestra edad, de nuestros ingresos, de nuestro patrimonio, y sobre todo, de nuestra necesidad de disponer o no de ese dinero a un corto plazo, así que lo mejor es hablarlo con nuestro gestor y dejarnos asesorar debidamente.

 

4.- Porque podemos dejar de hacerlo en cualquier momento.

 

 

 

Hoy podemos meter dinero en nuestra hucha porque nos interesa y mañana, si no nos viene bien, simplemente podemos dejar de hacerlo.

 

Es recomendable que dado que nuestra idea es ahorrar para nuestra jubilación nos planteemos esto como un compromiso a largo plazo pero, seamos francos, la vida da muchas vueltas y no siempre vamos a estar igual. Si te quedas sin trabajo y justo te da para pasar el mes, quizás lo más adecuado no sea continuar ahorrando.

 

Por otra parte, el beneficio fiscal de un plan de pensiones puede cambiar -quizás este año nos corresponda pagar menos a Hacienda pero no tiene por qué ser siempre así.

 

Si nuestra situación cambia, su ventaja fiscal también, y si esto pasa debemos contactar con nuestro asesor fiscal a fin de tomar la decisión más acertada.

 

5.- Porque en casos extremos, podemos romper la hucha

 

Rescate de un plan de pensiones

 

Aunque los planes de pensiones nacen con la idea de que no se pueden tocar, esto no es del todo cierto.

 

Si nos suceden cosas realmente importantes como que nos quedemos sin trabajo, que nosotros o alguien que dependa de nosotros tenga una enfermedad muy grave, una invalidez o incluso una situación de dependencia, podremos romper la hucha.

 

Es más, con la nueva normativa sobre Planes de Pensiones, a partir del 2025 podremos sacar el dinero que hayamos metido diez años antes sin que medie causa alguna.

 

 

 

 

Motivos principales por los que “quizás” no es tan bueno ahorrar en un Plan de Pensiones

 

 

1.- Porque no nos aprovechamos del ahorro de impuestos que ofrecen.

2.- Porque no podemos sacar el dinero que metemos a nuestro antojo.

3.- Porque pagamos impuestos cuando lo sacamos.

 

1.- Porque no nos aprovechamos del ahorro de impuestos que ofrecen

 

desgravacion fiscal

 

 

Aunque los planes de pensiones desgravan (hacen que paguemos menos impuestos) puede que en nuestro caso nos dé igual. No todo el mundo necesita aprovechar la ventaja fiscal de un plan de pensiones.

 

Si hacemos la declaración de la renta y, por nuestras circunstancias personales tenemos la gran suerte de que el Gran Hermano nos devuelve todo cuanto le hemos pagado a lo largo del año, sencilla y llanamente, no nos va a devolver más porque nos hagamos un plan de pensiones, entonces ¿para qué hacerlo?.

 

Si queremos ahorrar para nuestra jubilación y el plan de pensiones no nos desgrava, nos toca buscar otra hucha mucho más interesante.

 

2.- Porque no podemos sacar el dinero que metemos a nuestro antojo

 

Falta de liquidez

 

 

Los planes de pensiones no se pueden sacar cuando uno quiera. No son un producto de ahorro con disponibilidad total ni en cualquier momento.

 

Bien, quizás ésta parezca una gran desventaja pero no lo es tanto.

 

Si nuestra idea es ahorrar para la jubilación no deberíamos poder romper la hucha a nuestro antojo, que ya sabemos lo que pasa, que al final llegado el momento no tendremos un clavel. No es cuestión de gastarnos los ahorros de la jubilación para arreglar el tejado, o para comprarnos un coche ni, por muy mal que nos parezca, para pagar los estudios de los hijos.

 

Sin embargo, y dado que no podemos tocar el dinero cuando nos plazca, lo mejor es meter aquella cantidad que no vayamos a necesitar.

 

Si lo hacemos así, tampoco nos generará un problema a largo plazo y mantendremos en pie una de sus grandes ventajas “ahorrar para nuestra jubilación”.

 

3.- Porque pagamos impuestos cuando lo sacamos

 

Carga fiscal

 

 

Cuando rescatamos un plan de pensiones, de nuevo, nos toca echar cuentas con Hacienda. Todo o parte del dinero que sacamos, nos cuenta como una nómina a la hora de hacer la declaración de la Renta, y por tanto, pagamos impuestos por ello.

 

Esta es con toda seguridad, la mayor preocupación de todos cuantos tienen un plan de pensiones, la factura que pasará Hacienda cuando se jubilen y opten – si es el caso- por sacar todo el dinero que han ahorrado hasta el momento.

 

Pagar hay que pagar, eso seguro, pero aunque muchos piensan que hoy en día los planes de pensiones no son tan interesantes porque todos los impuestos que se ahorra uno cuando mete dinero, los paga por partida doble cuando se rescatan en la jubilación, esta afirmación no es del todo cierta.

 

Pagar impuestos se pagan, pero que no compense… eso es harina de otro costal.

 

Para afirmar esto con certeza tendríamos que hacer magia y estar ya en el momento de jubilarnos, sumar a todo el ahorro fiscal que hemos tenido a lo largo de los años, los intereses que nos ha dado el plan de pensiones, y a todo esto restarle los impuestos que paguemos por el rescate, eso sí, exclusivamente por el rescate.

 

La cuenta de la vieja, vaya.

 

 

⇒ Resultado = Cuánto he pagado de menos a Hacienda + Cuántos intereses me ha dado – Cuántos impuestos pago ahora

 

 

Asumamos que esto es prácticamente imposible saberlo hoy, porque el resultado depende del ahorro fiscal que hayamos obtenido y éste, a su vez, de nuestros ingresos y cómo no, de lo que decidamos meter o no cada año.

 

A no ser que lo estemos valorando a dos o tres años vista, es mucho suponer.

 

Por otra parte, el pago de impuestos en el rescate dependerá también de la pensión que nos quede, y de los ingresos paralelos a ésta que podamos tener (alquileres, dividendos de acciones, actividades profesionales o empresariales, intereses de otros ahorros… ), ya que el dinero que sacamos de nuestro plan de pensiones se suma al resto de nuestros ingresos a la hora de echar las cuentas con Hacienda.

 

No tendrá el mismo impacto un jubilado que cobra 600 € al mes que uno que cobra 2.000 €, tiene 1.000 € por rentas por alquileres, cobra 300 € de dividendos de acciones y otras muchas cosas más.

 

No, no es fácil saberlo ahora.

 

Son demasiadas las incógnitas que existen a este plazo para hacer dicha afirmación tan a la ligera, sin tener en cuenta además que con la velocidad a la que cambia la normativa fiscal, nadie sabe qué gravará ni qué desgravará dentro de unos años.

 

En todo caso, cierto es que aquellos que ya han sufrido el azote de Hacienda al rescatar su plan de pensiones, o que no fueron debidamente asesorados al hacerlo, ahora nos advierten encarecidamente que no se nos ocurra hacernos uno.

 

Bueno, quizás no se han parado a comparar el dinero que han pagado con todo lo que se han ahorrado durante los años anteriores, o puede que, en su caso particular, no hubieran tenido que invertir sus ahorros en un Plan de Pensiones.

 

No existen verdades absolutas.

 

Cada cual tiene que analizar su propia situación.

 

 

Conclusión

 

Realmente un plan de pensiones puede ser una alternativa muy interesante para colocar nuestros ahorros, y por muchos motivos.

Sus inconvenientes quizás no lo sean tanto si lo pensamos bien, así que lo que tenemos que hacer es, sencillamente, tomarnos la molestia de mirarlo.

 

 

Un saludo,

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