Los ETF´s o Exchange Traded Funds son Fondos de Inversión que al igual que las acciones, se compran y se venden en La Bolsa.
IIC cuya política de inversión consiste en replicar un índice o una cesta de valores. Su mayor particularidad reside en que no es la gestora quien compra o vende las participaciones, sino que el inversor puede adquirirlas a través de las Bolsas de valores. Se negocian en tiempo real, a través de un segmento especial de negociación que, entre otros aspectos, permite el cálculo y la difusión de un valor liquidativo estimado a lo largo de la sesión de contratación.
Ambos son Instituciones de Inversión Colectiva, es decir, patrimonios formados por participaciones que pertenecen a una gran cantidad de ahorradores (conocidos como partícipes), gestionados por una Sociedad Gestora, custodiados por una Sociedad Depositaria y donde los beneficios y/o pérdidas se reparten entre todos.
Gestión
Los ETF´s son similares a los Fondos de Inversión indexados o de gestión pasiva, ya que su objetivo es copiar el comportamiento de un índice bursátil, ya sea de renta fija, de renta variable, de materias primas o de divisas. (IBEX 35, el Eurostoxx 50, el Nasdaq 100…).
¿En qué se diferencian los ETF´s o Exchange Traded Funds y los Fondos de Inversión?
Entre un ETF y un Fondo de Inversión hay varias diferencias:
Un ETF tiene como objetivo copiar el comportamiento de un índice bursátil, sin embargo no todos los fondos de inversión lo tienen.
Mercado
Ls ETF´s se compran y se venden directamente en La Bolsa, mientras que los fondos se suscriben o se reembolsan a través de la gestora.
Precio
En los ETF’s el precio de compra o de venta se obtiene en el momento, al igual que las acciones, sin embargo con los fondos se debe esperar al fin del día para conocer con exactitud el valor de liquidación de las participaciones.
Al comprar un ETF existe la posibilidad de recibir dividendos, sin embargo en un fondo de inversión, si los hay, lo habitual es que se reinviertan.
Información
La obligación de informar al inversor sobre los detalles del fondo antes de la compra, es menor en un ETF que en un Fondo de Inversión ya que éste no precisa la entrega ni del folleto DFI (Datos Fundamentales para el Inversor) ni del último informe semestral.
Comisiones y Gastos
Los ETF´s pagan las mismas comisiones de gestión y de depositaría que los fondos, aunque suelen ser menores a las de éstos, pero por añadidura tienen gastos bursátiles de compra-venta que no tienen los fondos.
Fiscalidad
El cambio de un ETF por otro pasa obligatoriamente por vender uno y comprar el otro, de modo que se tiene que declarar el beneficio o la pérdida obtenidos, sin embargo, una de las principales ventajas de los fondos es que se puede cambiar de fondo sin tributar por ello.
Conclusión
Los ETF son fondos de inversión que replican el comportamiento de un índice bursátil y además funcionan como las acciones: se compran en La Bolsa, el precio se obtiene en el momento, se pagan gastos de compra-venta y se tributa por la transmisión.
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A veces tenemos la idea equivocada de que para «invertir» hay que disponer de una gran cantidad de dinero, y nada más lejos de la realidad. En cuestiones de ahorro lo que verdaderamente importa no es la cantidad sino el plazo, ya que si éste es muy largo, nos permite conseguir grandes resultados con importes muy pequeños.
Partamos de un ejemplo muy sencillo,
Sistema de Ahorro Simple a Largo Plazo
Imagina que tienes 35 años y te planteas ahorrar unos 1.000 € al año. Como esta cantidad no te parece muy elevada y ves que vas a poder seguir disfrutando cómodamente de tu vida, te comprometes a hacerlo durante al menos 30 años.
Importe de Ahorro Anual :
1.000,00 €
Plazo (en años):
30 años
Total Ahorrado:
30.000,00 €
Como ves, con un ahorro de tan sólo 1.000 € al año durante 30 años, al final se obtiene la nada despreciable cantidad de 30.000 €.
La idea de este ejemplo es plasmar la importancia que tiene la variable tiempo sobre nuestros ahorros, mostrando cómo con poco más de 80 euros al mes y el tiempo y la paciencia adecuados, se puede obtener un buen ahorro.
Sin embargo en este ejemplo hay dos cosas muy importantes que no se están teniendo en cuenta. La inflación, es decir, el efecto que la subida del coste de la vida tendrá sobre ese ahorro, y la rentabilidad, esto es, el beneficio que se le pueda sacar a este dinero mientras tanto.
Sistema de Ahorro Simple a Largo Plazo considerando la Inflación
Si ahorramos 1.000 euros al año durante 30 años obtendremos 30.000 euros al final de este período, pero con toda probabilidad esos 30.000 euros ya no valdrán lo mismo que valían al principio porque el coste de la vida será mucho mayor y lo que podíamos gastar con ellos en el año uno, valdrá mucho más 30 años después.
De modo que si suponemos que el coste de la vida, o la inflación en términos económicos, subirá durante este período a razón de un determinado % anual, para no perder poder adquisitivo tendremos que ahorrar también en base a ese mismo %.
Veamos qué dinero tendríamos al final de estos 30 años si para paliar el efecto de la inflación aumentamos en un 2 % anual nuestra cantidad de ahorro.
Importe de Ahorro Anual :
1.000,00 €
Incremento anual según la Inflación:
2 %
Plazo (en años):
30 años
Total Ahorrado:
40.568,08 €
Ahora podemos ver cómo al final de este período la cantidad que habremos ahorrado ascenderá a algo más de 40.000 euros.
Para hacernos una idea: el primer año ahorraríamos 1.000 €, el segundo 1.020 €, el tercero 1.040,40 € y así sucesivamente.
El esfuerzo de ahorro será mayor pero en principio no afectará a nuestra calidad de vida ya que se supone que con el tiempo nuestros ingresos también lo serán.
Sin embargo y pese a tener en cuenta el coste de la vida, parece obvio que nos planteemos sacarle algún rendimiento a este dinero, más si llevamos la idea de no tocarlo en 30 años.
Ejemplo de Ahorro a Largo Plazo considerando la Inflación y cierta Rentabilidad
Supongamos entonces que el dinero que vamos acumulando lo metemos en una hucha que nos dé un 5 % de rentabilidad media anual.
Importe de Ahorro Anual :
1.000,00 €
Incremento anual según la Inflación:
2 %
Plazo (en años):
30 años
Rentabilidad anual
5 %
Total Ahorrado:
100.986,34 €
Como podemos ver es aquí donde el ahorro a largo plazo se muestra en todo su esplendor. Empezando con una cantidad anual de tan sólo 1.000 €, aumentando ésta un 2% anual para equipararlo al coste de la vida y suponiendo que en este tiempo nos pueda dar una rentabilidad media de un 5 %, obtendremos un ahorro de más de 100.000 €.
Lo importante aquí es que la rentabilidad que se va obteniendo no se gasta sino que se reinvierte produciendo a su vez un mayor beneficio.
¿Y qué nos queda?
Nos queda lo más importante, decidir en qué tipo de hucha vamos a invertir esta pequeña cantidad de dinero.
Aunque en realidad lo importante no es tanto la hucha que se escoja (siempre que nos pueda dar cierto beneficio) sino respetar el compromiso adquirido, algo sencillo de mantener al principio cuando la cantidad de ahorro que se va generando no es muy elevada, pero mucho más complicado al final, cuando ésta va cobrando importancia y la vida nos lleva a querer usarla para otros menesteres.
Y por si todavía quedan dudas,
Sí, es perfectamente posible encontrar una hucha cuya rentabilidad media anual supere con creces el 5 %, siempre y cuando ésta tenga una cierta exposición en renta variable.
Obviamente invertir en variable implica asumir riesgos, el mayor enemigo de los ahorradores más conservadores, pero precisamente para luchar contra este miedo el ahorro se hace con cantidades muy pequeñas, que no es lo mismo perder un 10% de 30.000 euros en un año, que perder un 10% de 1.000 €.
Y ése mismo riesgo de pérdida es mitigado también por el largo plazo, que no sólo permite compensar las pérdidas de años malos con los beneficios de los años buenos al mantener la inversión, sino que soporta pérdidas mucho menores al entrar en renta variable paulatinamente.
En definitiva, que no se trata de tener mucho dinero para invertir, sino de empezar a hacerlo lo antes posible.
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Una de las fórmulas de ahorro más popularizadas hoy en día son los fondos de inversión y pese a que todavía no enamoran 100% al pequeño ahorrador son, sin duda, una alternativa muy interesante a tener en cuenta.
¿Qué son los fondos de inversión?
Según la CNMVson patrimonios sin personalidad jurídica, constituidos por las aportaciones de múltiples inversores, donde la sociedad gestora que ejerce la administración y representación del fondo se encarga así mismo de invertir estas aportaciones en distintos activos e instrumentos financieros, cuya evolución en los mercados determina los resultados, positivos o negativos, obtenidos por los inversores o partícipes, siendo la unidad de inversión la participación.
Son un conjunto de bienes que se pueden cuantificar económicamente (dinero, acciones, viviendas, títulos de renta fija…) y que no tienen una actividad empresarial propia.
2.- Constituidos por las aportaciones de múltiples inversores
Formados por todo el dinero que han metido diferentes ahorradores.
3.- Donde existe una sociedad gestora
Una empresa que se encarga de gestionar e invertir ese dinero en los mercados financieros.
4.- Y donde la evolución de los mercados determinará los resultados
Dependiendo de dónde invierta el dinero la sociedad gestora, se obtendrán más o menos beneficios.
En resumen,
Un fondo de inversión es la suma de las cantidades de dinero, que varios ahorradores dejan a cargo de una sociedad gestora, para que ésta lo invierta en los mercados financieros confiando en que con sus recursos y su alta cualificación podrán ganar más y preocuparse menos.
Terminología de los Fondos de Inversión
Los fondos de inversión tienen su propio vocabulario, y aunque es muy característico es realmente sencillo hacerse una idea.
Partícipe: Es el ahorrador que invierte su dinero en el Fondo de Inversión.
Aportación: Es la cuantía de dinero que el ahorrador o partícipe, mete o invierte en el Fondo de Inversión.
Patrimonio: Es la suma de las cantidades de dinero que han aportado todos los ahorradores.
Suscripción: Es la orden en la que el ahorrador indica cuánto dinero quiere meter en el fondo.
Reembolso: Es la orden en la que el ahorrador indica cuánto dinero quiere sacar del fondo.
Traspaso:Es la orden en la que el ahorrador indica cuánto dinero quiere pasar de un fondo de inversión a otro, si que el dinero pase por su cuenta corriente.
Fondo de Inversión vs Do it your self
Cuando nos hablen de fondos de inversión no nos volvamos locos porque son sólo un medio, un vehículo para entrar en los mercados, como lo es un tren de alta velocidad que se encarga de llevarle a uno a su destino.
Veamos,
Si quieres ir de Huesca a Málaga por poco más de 60€ y en tan sólo unas seis horas, utilizas un tren de alta velocidad que vaya a Málaga.
Claro que también puedes ir a Málaga en coche, por tu cuenta. Irás a tu ritmo, pararás cuando te apetezca, viajarás solo o con quien tú quieras y lo más importante, conducirás tú.
Igual sucede si hablamos del mercado de valores. Puedes invertir en Bolsa a través de un fondo de inversión de Renta Variable, un fondo en el que la sociedad gestora invierta directamente en Bolsa.
También puedes hacerlo por tu cuenta -acudes a tu banco, abres una cuenta de valores y compras algunas acciones-. Serás tú quien decida qué acciones quieres, por cuánto las compras, por cuánto las vendes, y sobre todo, cuándo lo haces.
Si lo haces a través de un fondo delegas las gestiones, ya que es la sociedad gestora quien decide cuándo comprar, qué comprar, cuándo vender… en realidad, la única decisión que tienes que tomar es la de escoger el fondo y decir cuánto quieres meter.
Pero si vas a Málaga tú solo en coche, te saldrá más caro, el riesgo de tener un accidente será mayor y tendrás que estudiar bien la ruta para no perderte.
Comprar acciones por tu cuenta implica poner más dinero, vigilar el mercado de la Bolsa y aprender sobre las empresas en las que inviertas.
Mientras viajas en tren puedes hacer otras cosas.
Al invertir a través de un fondo delegas la gestión y no te preocupas tanto.
Te preguntarás entonces,
¿Qué debo hacer?
¿Tren o Coche?
¿Fondo de inversión o Cuenta de valores?
¿Es un medio mejor que otro?
La respuesta es No. No tiene por qué.
Cada uno escoge según sus preferencias, incluso puede escoger ambas opciones.
→ Un día vas en tren y otro en coche.
→ Un día inviertes en un fondo de Bolsa americana y otro compras acciones de Telefónica.
Conclusión
Los fondos de inversión son un vehículo de inversión que nos permite llegar a cualquier mercado financiero bajo la tutela de una sociedad gestora cuyos profesionales, altamente cualificados, tendrán como objetivo prioritario salvaguardar nuestros ahorros y hacer que nuestro dinero crezca.
Lo más importante es entender qué son, saber en qué invierten y decidir en cuál o cuáles de ellos queremos estar.
Un saludo,
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IIC cuya política de inversión consiste en replicar un índice o una cesta de valores. Su mayor particularidad reside en que no es la gestora quien compra o vende las participaciones, sino que el inversor puede adquirirlas a través de las Bolsas de valores. Se negocian en tiempo real, a través de un segmento especial de negociación que, entre otros aspectos, permite el cálculo y la difusión de un valor liquidativo estimado a lo largo de la sesión de contratación. 
Ambos son Instituciones de Inversión Colectiva, es decir, patrimonios formados por participaciones que pertenecen a una gran cantidad de ahorradores (conocidos como partícipes), gestionados por una Sociedad Gestora, custodiados por una Sociedad Depositaria y donde los beneficios y/o pérdidas se reparten entre todos.
Los ETF´s son similares a los Fondos de Inversión indexados o de gestión pasiva, ya que su objetivo es copiar el comportamiento de un índice bursátil, ya sea de renta fija, de renta variable, de materias primas o de divisas. (IBEX 35, el Eurostoxx 50, el Nasdaq 100…).
Ls ETF´s se compran y se venden directamente en La Bolsa, mientras que los fondos se suscriben o se reembolsan a través de la gestora.
En los ETF’s el precio de compra o de venta se obtiene en el momento, al igual que las acciones, sin embargo con los fondos se debe esperar al fin del día para conocer con exactitud el valor de liquidación de las participaciones.
La obligación de informar al inversor sobre los detalles del fondo antes de la compra, es menor en un ETF que en un Fondo de Inversión ya que éste no precisa la entrega ni del folleto DFI (Datos Fundamentales para el Inversor) ni del último informe semestral.
Los ETF´s pagan las mismas comisiones de gestión y de depositaría que los fondos, aunque suelen ser menores a las de éstos, pero por añadidura tienen gastos bursátiles de compra-venta que no tienen los fondos.
El cambio de un ETF por otro pasa obligatoriamente por vender uno y comprar el otro, de modo que se tiene que declarar el beneficio o la pérdida obtenidos, sin embargo, una de las principales ventajas de los fondos es que se puede cambiar de fondo sin tributar por ello.
Imagina que tienes 35 años y te planteas ahorrar unos 1.000 € al año. Como esta cantidad no te parece muy elevada y ves que vas a poder seguir disfrutando cómodamente de tu vida, te comprometes a hacerlo durante al menos 30 años. 
Veamos qué dinero tendríamos al final de estos 30 años si para paliar el efecto de la inflación aumentamos en un 2 % anual nuestra cantidad de ahorro.
